國內政策利好 推動重型機械股大幅度上漲

Wind數(shù)據(jù)顯示，前五個交易日（10月18日-22日）內，重型機械板塊走勢活躍，五日連續(xù)漲跌幅為12.79%，超過其后的汽車板塊逾3個百分點，位居榜首；總體表現(xiàn)大幅超過滬深300。

    政策利好連連構成上漲主力

     目前，由于缺乏核心技術，貼牌生產(chǎn)仍是“中國制造”普遍的生存模式。為了實現(xiàn)到2020年，中國或成為綜合強大、關鍵一流、整體中上的先進國家的國家競爭力戰(zhàn)略目標，“十二五”規(guī)劃將重點傾斜高端裝備制造業(yè)。裝備制造業(yè)代表著整個制造業(yè)的走向，決定著整個制造業(yè)的水平。其中包括重型機械、冶金機械、礦山機械、專用設備等大型裝備生產(chǎn)廠家。

     徐工集團、中聯(lián)重科和三一重工都規(guī)劃在“十二五”末年實現(xiàn)銷售收入1000億元以上。其中我國工程機械制造業(yè)的龍頭企業(yè)中聯(lián)重科，目前主要從事建筑工程、能源工程、交通工程等國家重點基礎設施建設工程所需重大高新技術裝備的研發(fā)制造。公司產(chǎn)品覆蓋混凝土制備、輸送、成型機械、高等級公路施工及養(yǎng)護機械、建筑及工程起重機械、環(huán)衛(wèi)環(huán)保機械、金屬切割機床和鋸帶、導航定位設備等領域，暢銷包含港澳地區(qū)的國內市場，并已遠銷東南亞、澳洲、非洲、歐洲、中美洲。 

    股民也紛紛寄希望于“十二五”。有分析人士認為，如果“十二五”期間社會固定資產(chǎn)投資增長率控制在20%左右，2015年,中國對工程機械的市場需求將達到9000億元。2009年，國內固定資產(chǎn)投資規(guī)模達到22.5萬億元，比2000年的不足3.3萬億元增長了5.8倍。期間，工程機械行業(yè)的市場規(guī)模增長了5.46倍。而城鎮(zhèn)化建設、高速公路、風電和核電建設投資將是拉動工程機械行業(yè)今后五年至十年實現(xiàn)快速增長的主要動力來源。

    業(yè)績預告報喜形成上漲支柱

     上周五個交易日以來，重型機械板塊內多只個股漲停，紛紛領漲該板塊。近日公司先后公布的業(yè)績預告成為板塊強勢上揚的“支柱性”因素。

    三一重工19日披露的業(yè)績預告顯示，三季度歸屬凈利潤約14.46億元至16.87億元，同比增加了64%至91%；前三季度的凈利潤約43.15億元至45.56億元，同比增長了118%至130%。每股基本收益約為1.79元至1.89元，而去年同期僅為0.82元。三一重工表示，業(yè)績增加的原因主要是主營產(chǎn)品市場需求增加，市場占有率提高，導致銷售及利潤大幅超預期。值得注意的是，由于今年三一重工完成了資產(chǎn)注入，因此去年同期的數(shù)字已經(jīng)進行了追溯調整。 

    22日，早盤三一重工高開高走，最終封上漲停，直至收盤，全天換手4.18%。當日為公司除權日，三一重工2010年中期以總股本241070萬股為基數(shù)，每10股派1.3元（含稅，稅后0.07元）送11股。 

    5日連續(xù)漲幅居第三的星馬汽車，前三季凈利增334.20%，營業(yè)收入32.53億元，同比增長71.6%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤2.30億元，與上年同期相比大幅增長334.20%，對應每股收益1.23元。公司是我國工程類專用汽車行業(yè)的重點骨干企業(yè)，主導產(chǎn)品有散裝水泥汽車、混凝土攪拌車、混凝土泵車等，已成為新一代國產(chǎn)重型汽車和專用汽車產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)基地。

    此外，濰柴動力A股連升六日，22日沖破100元人民幣關口，上漲7.47%，報107元；公司預計2010年1月至9月凈利潤與上年同比將大幅增長。

    多重因素刺激組成上漲因子 

    招商證券報告稱，2007年機械行業(yè)市盈率曾上漲到30倍，與今年相比具有相似之處，即內需強勁；新興經(jīng)濟體的通脹尚未傳導至全球；進入緩慢的加息周期，經(jīng)濟增長信心在回升；人民幣資產(chǎn)處于快速升值階段。與2007年相比不同的是：經(jīng)濟增長方式轉變，固定資產(chǎn)投資在行業(yè)和區(qū)域發(fā)生了變化，歐美經(jīng)濟復蘇乏力等多重內外因素對重型機械板塊形成宏觀利好態(tài)勢。 

    此外，由于重型機械板塊是受益于經(jīng)濟轉型、進入上升周期的成長型周期類板塊，即使是長期看好，短期政策和預期波動都可能影響估值。投資周期性行業(yè)最重要的是把握投資時點，建議持續(xù)關注三季報行情的交易機會。